政策持续推动，投资主线明确，道达投资手记指出，当前阶段应紧跟政策步伐，把握投资机会，聚焦主线，专注投资重点领域，顺应市场趋势，实现投资回报最大化，紧跟政策导向，精准把握阶段主线，是投资者取得成功的关键。
上周末到今天，除了美国关于电子产品的关税新闻之外，最让人印象深刻的莫过于提振消费、扩大内需方面的新闻。
商务部等6部门近日联合印发《关于组织开展“购在中国”系列活动的通知》，部署各地聚焦首发经济，围绕四大领域，举办首发首秀首展首演和丰富多彩、形式多样的特色活动。
从该通知来看，涉及精品购物、精致美食、精彩旅游等，目的是进一步释放多样化、差异化消费潜力，推动消费提质升级。
在美国对多国推出关税政策的背景下，我国提振消费、扩大内需显得非常重要。目前部分地方及部分企业已经展开了行动。
比如，外贸十强城市集体出招应对关税冲击，最新举措加速内外贸一体联动；海南省拟对符合条件的个人消费贷款和消费领域的服务业经营主体贷款给予财政贴息；成都首个外贸商品专区即将亮相；京东、盒马、永辉超市等多家零售企业启动扶持计划，帮助外贸型企业开拓国内市场。
对应到股市上，从历史来看，冠以“行动”或“活动”的政策，一般都有或大或小的行情。在达哥看来，这方面受益预期最大的莫过于商贸零售企业，包括超市及便利店、百货、多业态零售、免税店等。
中信建投指出，当前处于以关税政策博弈为主导的第二阶段，市场对全球贸易摩擦的敏感度预计将逐渐降低，更多地将注意力转向内需刺激政策的博弈。其中，内需是双主线之一。
我们回到市场。
今天，A股三大指数继续反弹。截至收盘，上证指数上涨0.76%，深证成指、创业板指数分别上涨0.51%、0.34%。
沪深两市的成交额为12775亿元，较上一个交易日缩量712亿元。沪深京三市共有4552只个股上涨，涨跌幅的中位数为上涨1.54%。
总体来说，在投资者情绪逐渐修复后，市场的赚钱效应不错。
从各大指数来看，上证50指数、科创50指数已经回补了上周一的跳空缺口，微盘股指数距离上周一的跳空缺口上沿已经不远，上证指数离上周一的缺口上沿只差1.44%。
对于大盘，达哥还是昨天的观点：靠近缺口上沿时，会有获利盘兑现的压力，毕竟近期抄底的资金已获利不少。中长期而言，外盘暴跌带来的冲击，也不过如此，后续行情值得期待，但在主升浪来临前，过程较为复杂。
短期而言，目前上证指数5分钟、15分钟级别均出现顶背离，可能存在短线小幅调整的压力。
板块方面，板块行情继续轮动，但内需消费方向表现突出。
内需消费方向是达哥近期提到的阶段主线。该方向的多个板块，今天位居涨幅榜前列，比如文教休闲、旅游、纺织服饰、日用化工、商业连锁、婴童概念、新零售、网红经济等。
在美国对多国的关税政策出炉后，内需消费方向是达哥提得最多的方向，其中，值得研究的是商贸零售板块，这在本文开头的部分已经提及。
不过，达哥要提醒的是，内需消费方向涉及的板块众多，从市场表现来看也有明显的轮动特征，因此不宜追高。
黄金股大涨，黄金板块指数上涨4.71%，创下历史新高。板块内，湖南黄金涨停，赤峰黄金、西部黄金的涨幅超过7%，黄金饰品类个股也普遍上涨。
前几天，国际金价连续下跌了3天，而金价下跌与当时的美股暴跌有一定关系。在美股暴跌后，投资者通过卖出黄金释放资金并补足美股及期指方面的保证金。在美股走势企稳之后，追加保证金的危机解除，资金再度买回了黄金。
黄金板块的逻辑有几个，之前达哥说过，而当前的主要逻辑是美元信用动摇以及市场对美债风险的担忧。
在黄金重新步入升势以来，海外机构也开始极力唱多，比如瑞银财富管理CIO再次调升金价预期至3500美元/盎司，高盛将2025年末黄金价格预测上调至3700美元/盎司。
其他板块方面，周末吹爆的苹果产业链、英伟达产业链、消费电子，今天高开低走，表现一般。昨天达哥就提到，这可能更多的是修复性行情，要适度降低这几个方向的预期。
最后达哥作一个总结：今天市场继续反弹，上证指数5分钟、15分钟级别均出现顶背离，即便调整也是良性的正常回调，重点关注30分钟级别是否出现顶背离。当大盘临近上周一的缺口上沿时，可能会迎来近期抄底资金的获利盘兑现压力。
板块方面，继续关注内需消费方向。这个方向轮动明显，不宜追涨，适合在轮动的调整中进行低吸。
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（张道达）
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封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄
